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    產品風險等級

    Product Risk Level

    產品名稱產品類型產品風險等級
    天治天得利A/B貨幣型R1低風險
    天治鑫利純債A/C債券型R1低風險
    天治天享66個月債券型R1低風險
    天治穩健雙盈債券型R2中低風險
    天治鑫祥利率債A/C債券型R2中低風險
    天治可轉債A/C債券型R3中風險
    天治財富增長混合型R3中風險
    天治趨勢精選混合型R3中風險
    天治低碳經濟混合型R3中風險
    天治核心成長混合型R3中風險
    天治新消費混合型R3中風險
    天治中國制造2025混合型R3中風險
    天治研究驅動A/C混合型R3中風險
    天治量化核心精選A/C混合型R3中風險
    天治轉型升級混合型R3中風險


    天治基金管理有限公司公募基金產品風險等級劃分方法及其說明

     

    為規范基金銷售行為,依據《證券投資基金法》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》的相關要求,本著“把合適的基金產品賣給合適的投資者”原則,我公司對旗下證券投資基金的風險等級進行了審慎評估,結合定量和定性兩種方式進行了基金風險等級的評價。

    第一條 一般規定

    1、風險檔次劃分

    本評價體系將基金產品風險劃分為風險水平依次增高的五個檔次:低風險(R1)、中低風險(R2)、中風險(R3)、中高風險(R4)和高風險(R5)。

    2、評價頻率

    在基金份額發售前,必須對擬募集的基金產品進行風險評價;對于轉型的基金產品視為新發基金;基金合同成立后,在每年一季度末前完成更新。

    3、主要根據基金管理人及基金產品的基本情況對基金風險進行評價,以保證評價的客觀性和一致性。但是,如遇突發或意外事項,或者出現新的風險因素,引起或可能引起基金產品風險等級上升,必須根據有關事項或風險因素,綜合運用定性和定量的分析方法對基金風險評級進行更新。

    第二條 風險檔次概覽

    基金產品風險等級劃分參考標準如下表所示:

    風險等級

    產品參考因素

    低風險

    產品結構簡單,過往業績及凈值的歷史波動率低,投資標的流動性很好、不含衍生品,估值政策清晰

    中低風險

    產品結構簡單,過往業績及凈值的歷史波動率較低,投資標的流動性好、投資衍生品以套期保值為目的,估值政策清晰

    中風險

    產品結構較簡單,過往業績及凈值的歷史波動率較高,投資標的流動性較好、投資衍生品以對沖為目的,估值政策清晰

    中高風險

    產品結構較復雜,過往業績及凈值的歷史波動率高,投資標的流動性較差,估值政策較清晰

    高風險

    產品結構復雜,過往業績及凈值的歷史波動率很高,投資標的流動性差,估值政策不清晰

    注:基金產品風險等級劃分參考標準參考中國證券投資基金業協會標準。


    第三條 管理人風險等級評價體系

    在評價基金管理人的風險等級時,主要考慮的因素包括:股東背景、公司治理結構、公司管理、投研團隊穩定性、公司內控風險制度、從業人員合規性及股東、高級管理人員及基金經理的穩定性等。

    各項指標的權重劃分情況如下表所示:

    管理人風險評級表

    序號

    評價指標

    分項打分

    分值

    權重

    總分

    1

    股東背景

    公司屬性


    10.00%


    2

    治理結構

    董監高設置情況


    10.00%


    3

    公司管理

    成立時間


    5.00%


    資本金規模


    5.00%


    管理規模


    15.00%


    4

    投研團隊穩定性

    過去兩年投研團隊離職率


    10.00%


    5

    公司內控風險制度

    內部控制制度健全性


    10.00%


    風控執行是否獨立


    5.00%


    是否有風險準備金制度安排


    5.00%


    6

    從業人員合規性

    公司從業人員誠信記錄


    10.00%


    7

    股東、高級管理人員及基金經理的穩定性

    股東的穩定性


    5.00%


    高級管理人員的穩定性


    5.00%


    基金經理的穩定性


    5.00%



    合計得分

    100.00%


    注:分項總分=分項分值*對應權重

    合計得分=∑分項總分;

      

    第四條 基金風險等級評價體系

    在評價各基金產品的風險等級時,主要考慮的因素包括:投資范圍、投資比例、最低認繳金額、運作方式、過往業績及凈值的歷史波動程度、成立以來有無違規行為發生、基金估值政策、程序和定價模式、申購和贖回安排、杠桿運用情況及貝塔系數等。

    各項指標的權重劃分情況如下表所示:

    產品風險等級風險評級表

    序號

    評價指標

    分項打分

    分值

    權重

    總分

    1

    投資方向、投資范圍和投資比例

    6個月股票投資占凈資產比


    20.00%


    6個月信用債投資比例


    10.00%


    2

    最低認繳金額

    最低認繳金額


    5.00%


    3

    運作方式

    運作方式


    2.50%


    4

    到期期限

    到期期限


    5.00%


    5

    過往業績及凈值的歷史波動程度

    過去6個月業績


    10.00%


    過去6個月年化波動率


    30.00%


    6

    成立以來有無違規行為發生

    成立以來有無違規行為發生


    2.50%


    7

    基金估值政策、程序和定價模式

    基金估值政策、程序和定價模式


    2.50%


    8

    申購和贖回安排

    申購和贖回安排


    2.50%


    9

    杠桿運用情況

    杠桿運用情況


    5.00%


    10

    貝塔系數

    過去6個月貝塔系數


    5.00%



    合計得分

    100.00%


    注:分項總分=分項分值*對應權重

    合計得分=∑分項總分;

     

    第五條 審慎劃分因素

    對于產品或者服務存在下列因素的,應當審慎評估其風險等級:

    (一)基金產品合同表述復雜,存在免責條款、結構性安排、投資標的具有衍生品性質等導致普通投資者難以理解;

    (二)基金產品規模過大,影響面廣,可能觸發巨額贖回,易引發群體事件;

    (三)基金產品不存在公開交易市場,或因參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現;

    (四)基金產品投資標的流動性差、存在非標準資產投資導致不易估值;

    (五)基金產品投資杠桿達到相關要求上限、投資單一標的集中度過高;

    (六)基金管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規行為或正在接受監管部門或自律管理部門調查;

    (七)發生重大關聯交易事項;

    (八)影響投資者利益的其他重大事項;

    (九)協會認定的高風險基金產品或服務。

     

    第六條 產品綜合評級

    綜合管理人風險等級評價體系、基金風險等級評價體系及審慎劃分因素對產品進行風險的綜合評估打分。

    綜合風險等級對應分數=管理人風險評級表綜合分數*10% +基金產品風險評級表綜合得分*90%。0-20分為R5高風險等級產品,20(含)-40分為R4中高風險等級產品,40(含)-60分為R3中風險等級產品,60(含)-80分為R2中低風險等級產品,80(含)-100分為R1低風險等級產品。

     

    風險提示:

        上述基金產品的風險評級僅代表本公司的觀點,投資者亦應認真閱讀各基金的招募說明書、基金合同,以及過往的基金產品的定期報告等相關信息,以充分判斷各基金產品的風險收益特征。

    上述基金產品的風險評級僅適用于天治基金管理有限公司的直銷客戶,其解釋權歸天治基金管理有限公司。

     

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